tässä luvussa käsitellään ympäristön taloudellisia toimintoja ja termodynamiikan lakien merkitystä. Biosfäärillä on kolme pääasiallista tehtävää ihmiskunnan taloudelliselle toiminnalle. Jacobs tunnistaa ne luonnonvarojen tarjoamiseksi, jätetuotteiden assimiloinniksi ja erilaisten ympäristöpalvelujen tarjoamiseksi. Luonnonvaroja on kolmea päätyyppiä: uusiutumattomia, uusiutuvia ja jatkuvia. Jacobs selittää termodynamiikan kahden ensimmäisen lain avulla selvästi, miten ympäristön taloudelliset toiminnot liittyvät toisiinsa varsin täsmällisesti. Luvussa käsitellään sitä, miten taloustieteilijät ovat perinteisesti tarkastelleet luonnonvaroja ja ympäristöä sekä talousjärjestelmien ja ekosysteemien välisiä suhteita. Perinteisessä taloustieteessä luonnonvaroja käsitellään vain siltä osin kuin niillä käydään kauppaa markkinoilla. Luonnon rappeutuminen ja ympäristön saastuminen eivät kuulu taloustieteen piiriin niin kauan kuin näitä ilmiöitä ei voida määritellä hintojen perusteella. Perinteisesti talouskasvu on siis määritelty tuotannon ja/tai kulutuksen kasvuksi ilman, että luonnon ja ympäristön häiriöihin kiinnitetään lainkaan huomiota.