este capítulo discute as funções econômicas do meio ambiente e examina a relevância das leis da termodinâmica. A biosfera desempenha três funções principais para as atividades econômicas da humanidade. Jacobs os identifica como provisão de recursos, assimilação de produtos residuais e prestação de vários serviços ambientais. Existem três tipos principais de recursos: não renováveis, renováveis e contínuos. Jacobs explica claramente como as funções econômicas do meio ambiente estão relacionadas de maneiras bastante específicas, pelas duas primeiras leis da termodinâmica. O capítulo discute como os economistas tradicionalmente analisam os recursos naturais e o meio ambiente e a inter-relação entre sistemas econômicos e ecossistemas. Na economia tradicional, os recursos naturais são tratados apenas na medida em que são negociados em um mercado. A deterioração da Natureza e a poluição do meio ambiente estão fora do escopo da economia, desde que esses fenômenos não possam ser definidos em termos de preços. Tradicionalmente, portanto, o crescimento econômico tem sido definido como um aumento na produção e/ou consumo, sem que seja dada atenção à perturbação da natureza e do meio ambiente.