detta kapitel diskuterar ekonomiska funktioner i miljön och undersöker relevansen av termodynamikens lagar. Biosfären utför tre huvudfunktioner för mänsklighetens ekonomiska verksamhet. Jacobs identifierar dessa som tillhandahållande av resurser, assimilering av avfallsprodukter och tillhandahållande av olika miljötjänster. Det finns tre huvudtyper av resurser: icke förnybara, förnybara och fortsatta. Jacobs förklarar tydligt hur de ekonomiska funktionerna i miljön är relaterade på ganska specifika sätt, genom de två första termodynamiklagarna. Kapitlet diskuterar hur ekonomer traditionellt har tittat på naturresurser och miljö och sambandet mellan ekonomiska system och ekosystem. I traditionell ekonomi hanteras naturresurser endast i den utsträckning de handlas på en marknad. Försämringen av naturen och föroreningen av miljön ligger utanför ekonomins räckvidd så länge dessa fenomen inte kan definieras i termer av priser. Traditionellt har därför ekonomisk tillväxt definierats som en ökning av produktion och/eller konsumtion, utan att någon uppmärksamhet ägnas åt störningar i naturen och miljön.