HIGH POINT — en av mottagarna av en down economy har varit Rent-A-Centers RAC Acceptance program för kreditbegränsade konsumenter.
genom programmet Driver Rent-A-Center kiosker i traditionella butiker under handelsnamnet RAC Acceptance och erbjuder hyrestransaktioner till konsumenter som inte kvalificerar sig för traditionella finansieringsalternativ.
medan programmet inte skapades med lågkonjunkturen i åtanke, vädjar en down economy till Acceptansmodellen, säger Keith Smith, chef för affärsutveckling på Rent-A-Center.
”jag tror att det är en fråga om timing detta kom ut under lågkonjunkturen. Detta drevs inte specifikt av någon form av lågkonjunkturaktivitet. Det var något vi hade testat i flera år och … det finns ett behov av den här typen av alternativ,” sa Smith.
Smith sa att fördelarna med programmet är fyrfaldiga.
kunder som nekas traditionella finansieringsalternativ får sina varor, detaljhandelskunder får inkrementell verksamhet för oanvändbara kunder, detaljhandelsföreningar tar en provision och hyran till egen proposition får ofta en ny kundbas.
modellen för RAC-acceptans uppstod i slutet av 2005 som ett alternativ för att hjälpa en Ashley Furniture Home-Stores-klient i Florida med antalet kreditnedgångar som den såg.
Smith sa att RAC var i stånd att hjälpa till eftersom det kan godkänna kunder som avvisas dagligen. Programmet har utvecklats och har fortsatt att ändras och testas under de senaste åren.
som inkluderade att inrätta 15 platser 2006 i samband med Ashley och omarbeta acceptans för de kommande två åren till en bättre modell.
genom programmet tar Rac-Acceptanspersonal över för återförsäljaren om en kund har avvisats för andra finansieringsalternativ och arbetar för att konvertera dem till ett hyresavtal. Kunderna gör i allmänhet månatliga betalningar på möblerna.
vanligtvis kräver RAC-Acceptansmodellen att två personer ska arbeta under återförsäljarens öppettider med målet att ha kiosken bemannad hela tiden, sa Smith.
Smith säger att RAC försöker hitta kiosken nära det område där kreditansökningar behandlas. Kiosken tar upp mellan 8 till 10 fot utrymme, sade han och tillade att om inget utrymme är tillgängligt, kommer RAC att köpa ett skrivbord från detaljhandelsklienten för att tillhandahålla en arbetsstation. En viktig punkt i programmet är att ha RAC personal på framsidan arbetar med butikens försäljning medarbetare och inte i en back office eller hall, Smith förklarade.
för kioskplacering får RAC verifierbar information om kreditnedgångar i butiker varje månad. Neddragningsgraden måste vara cirka 30 per månad – eller en per dag – och butiken ska vara minst 15 000 kvadratmeter för att programmet ska fungera effektivt.
förra året upplevde programmet ökad tillväxt. I mars 2010 hade Rent-A-Center 68 RAC-Acceptansplatser.
det antalet har vuxit till cirka 450 för närvarande, varav 157 öppnades genom förvärvet av RAC konkurrent detaljhandeln förra året.
företagets mål är att öppna 300 av kioskerna i år, sa Smith. Sedan starten har Rac-acceptans skapat cirka 1 200 jobb, tillade han.
RAC-acceptans är en utveckling av rent-to-own-modellen, sa Smith. Det växer basen till kunder som har liten kunskap om hyra att äga och inte har gjort affärer med Rent-a-Center.
”avsikten med vårt program är att hjälpa de detaljhandelskunder som vi har med att fånga den kunden som potentiellt kommer att lämna sin butik och gå ner och gå in i en konkurrent eller i vissa fall till och med gå in i en hyra till egen plats”, sa Smith.
förra året försökte företaget aggressivt växa programmet. Det har bidragit till att leda till bättre resultat för offentligt hållen Rent-A-Center.
företaget hade en ökning med $4.2 miljoner i fjärde kvartalet intäkter främst på grund av en $5.5 miljoner ökning av hyror och avgifter intäkter som drivs av RAC acceptans verksamhet.
Charlie Malouf, managing partner och chief operations officer på Broad River Furniture, som har 12 Ashley Furniture HomeStores i Carolinas och Georgia, sa att hans företag har varit en förespråkare för RAC-acceptans.
Malouf sa att hans butiker har använt programmet i ungefär två år.
denna tid på året, under inkomstskatt arkivering säsongen, sade han, RAC kommer att vara en större del av butikens verksamhet. Han sa att RAC-Acceptansprogrammet för de första 13 dagarna i februari var cirka 8, 4% av månadens totala volym.
” i vissa butiker som är riktigt höga med sekundär finansiering toppar de på 17.5% volym”, sa Malouf.
Malouf sa tidigare att hans butiker bar butikens hyresprogram – en Rac – Acceptanskonkurrent fram till förvärvet-vilket var lite billigare för återförsäljare.
men, sade han, med RAC äger TRS, har sina egna Distributionscentra, gör sina egna samlingar och justera programmet för att ge återförsäljare mindre av en marginal hit som är mer konkurrenskraftiga med traditionella långsiktiga finansieringsalternativ, RAC Acceptance program har blivit mer attraktivt.
Randy Keisler, VD för Cleo ’ s Furniture, testade programmet i två butiker och har erbjudit RAC-acceptansen i cirka 12 butiker i några veckor. Butikerna erbjuder också finansieringsprogram av Wells Fargo och CitiFinancial.
Keisler sa att för återförsäljare tar marginaler genom RAC-acceptans ungefär samma hit som med långsiktiga finansprogram.
” dina marginaler tar en träff men samtidigt är noll procent av 100 noll. Om de kommer att gå ut genom dörren, du kommer inte att sälja dem något för att möta deras behov. Vad har du vunnit?”Keisler sa.
” med ekonomin som det har varit under de senaste två åren finns det många människor som inte har kunnat uppfylla sina ekonomiska skyldigheter och deras kreditbetyg är nere så att de inte kvalificerar sig för den traditionella finansieringsmodellen.”
Keisler sa att han var orolig för att ha RAC-personal i butiker kan vara en distraktion, men det har inte varit ett problem. Han sade att arbeta med personalen har varit en positiv upplevelse.
en fördel för RAC-Acceptanskunder är att de får en ny möbel i motsats till något som tidigare hyrts, säger Randy Lann, verkställande direktör för Arkansas Home Furniture Association, som har hjälpt RAC att erbjuda programmet till större butiker.
Lann sa att kvaliteten på möblerna vanligtvis är bättre än varor som finns i många hyr-till-egna butiker.
en varning är att möblerna som ingår i programmet måste återhyras genom Rent-A-Center, där de kan samlas in och renoveras till företagets 3 000 rikstäckande butiker, sa Smith.
som kan utesluta föremål med mer extrema designelement, sa Smith, men han tillade att några av de delar som hyrs ut via RAC-butiker går snabbt eftersom deras mönster skiljer sig så mycket från vad butikerna bär.
Smith tillade att Acceptansprogrammets avkastning är mycket låg, särskilt jämfört med hyresindustrins standarder.
Smith sa att programmet också hjälper till att skapa en lojal kund.
”den kunden kommer att komma ihåg att när de inte hade några andra alternativ som Ashley Furniture HomeStores eller att RoomStore eller Rooms To Go eller Value City,” det är de personer som tog hand om mig och jag kommer att gå till dem härifrån, ” sa Smith.
Smith sa att han inte ser programmet ersätta traditionella finanserbjudanden – det är bara ett alternativ för kreditbandade konsumenter.
” för återförsäljaren, ser möjligheten de såg från den kunden som gick ut genom dörren och överförde till riktiga Dollar, det är det mest effektiva försäljningsverktyget vi har”, sa Smith.