tato kapitola pojednává o ekonomických funkcích životního prostředí a zkoumá relevanci zákonů termodynamiky. Biosféra plní tři hlavní funkce pro ekonomické aktivity lidstva. Jacobs je identifikuje jako poskytování zdrojů, asimilace odpadních produktů a poskytování různých environmentálních služeb. Existují tři hlavní typy zdrojů: neobnovitelné, obnovitelné a pokračující. Jacobs jasně vysvětluje, jak jsou ekonomické funkce životního prostředí spojeny zcela specifickými způsoby, prvními dvěma zákony termodynamiky. Kapitola pojednává o tom, jak se ekonomové tradičně dívali na přírodní zdroje a životní prostředí a na vzájemný vztah mezi ekonomickými systémy a ekosystémy. V tradiční ekonomii jsou přírodní zdroje řešeny pouze v rozsahu, v jakém jsou obchodovány na trhu. Zhoršování přírody a znečištění životního prostředí jsou mimo rozsah ekonomiky, pokud tyto jevy nelze definovat z hlediska cen. Hospodářský růst byl proto tradičně definován jako zvýšení produkce a / nebo spotřeby, aniž by byla věnována pozornost narušení přírody a životního prostředí.