v tomto tutoriálu se dozvíte, které položky výkazu zisku a ztráty by měly být spojeny s rozvahovými účty, jako jsou pohledávky, předplacené výdaje a odložené příjmy.
uvidíte také příklad, jak zkontrolovat svou práci, jak zjistit, kdy jste něco nesprávně propojili, a co dělat s více „náhodnými“ řádkovými položkami.
obsah:
2:23: hrubá odpověď na promítání položek rozvahy
5: 43: Pravidla pro konkrétní řádkové položky
9: 36: příklad pro Atlassian-kontrola vaší práce
14:38: jak zacházet s „náhodnými“ řádkovými položkami
16:30: Rekapitulace a shrnutí
hrubá odpověď na promítání položek rozvahy
hrubá odpověď zní: „přestaňte si dělat starosti s tím, s čím by měla být každá jednotlivá položka spojena, a místo toho se obávejte celkové změny pracovního kapitálu jako % změny příjmů.“
tato otázka představuje případ s výhledem na les pro stromy-ano, jak propojíte jednotlivé položky, může to změnit, ale neznamená to větší rozdíl než celková změna pracovního kapitálu.
nezapomeňte, že všechny položky rozvahy, jako jsou pohledávky, předplacené výdaje, zásoby a odložené příjmy, skutečně ovlivňují peněžní tok společnosti – utrácí hotovost, jak roste, nebo vydělává více peněz v důsledku růstu?
pokud jste pochopili, že větší obrázek položku, budete na dobré cestě k „získání“ tento koncept.
pouze pro začínající investiční bankéře:
vyžádejte si zdarma diskontované Cash Flow (DCF) Video Tutorial série
Master finanční modelování, jak se provádí v reálném životě, s naší jednoduchou metodou 3-Krok
volný okamžitý přístup
pravidla pro konkrétní řádkové položky
pohledávky: propojte je s příjmy.
odložené příjmy: propojte je s příjmy.
inventář: propojte jej se zuby.
splatné účty, časově rozlišené výdaje a předplacené výdaje: propojte je s ozubenými koly nebo OpEx nebo obojí v závislosti na společnosti.
„ostatní“ aktiva nebo pasiva: Držte je konstantní nebo je propojte s příjmy.
„náhodné“ položky: najděte odpovídající položku výkazu zisku a ztráty a propojte je tam, nebo z nich udělejte procento příjmů.
příklad pro Atlassian-kontrola vaší práce
u Atlassian zkontrolujeme všechna čísla výpočtem historické změny pracovního kapitálu a porovnáním změny WC jako % změny příjmů s budoucími čísly.
historicky byla průměrná změna WC jako % změny příjmů kolem 23% a do budoucna je nastavena na přibližně 10-20%, takže se domníváme, že je to rozumný odhad.
pokud bychom místo toho propojili nesprávnou řádkovou položku, jako je propojení obchodních závazků s příjmy spíše než OpEx, bylo by to docela patrné, protože změna WC by nesledovala čistý trend.
jak zacházet s“ náhodnými „řádkovými položkami
u“ náhodných položek“, jako jsou ustanovení o údržbě v rozvaze společnosti, se můžete vždy pokusit porovnat je s příslušnými řádkovými položkami výkazu zisku a ztráty. To funguje v tomto příkladu pro EasyJet.
pokud to nefunguje, můžete místo toho nastavit tyto položky na % příjmů a celý proces zjednodušit.
svou práci můžete zkontrolovat stejnou metodou: Vypočítejte změnu WC jako % změny příjmů a ověřte, zda se v průběhu času řídí relativně čistou trendovou linií.
Rekapitulace a shrnutí
kdykoli vytvoříte projekce 3 výkazů, vždy začněte s konečným cílem-měřením dopadu peněžních toků – v mysli.
pohledávky a odložené výnosy: propojte je s příjmy. Inventář: propojte jej se zuby. Účty splatné, časově rozlišené výdaje, a předplacené výdaje: propojte je s čepy, nebo OpEx, nebo obojí, v závislosti na společnosti.
„ostatní“ aktiva nebo pasiva: držte je konstantní nebo je propojte s příjmy.
„Náhodné“ Položky: Najděte odpovídající položku výkazu zisku a ztráty a propojte je tam, nebo z nich udělejte procento příjmů.
Chcete-li zkontrolovat svou práci, zjistěte, zda společnost utrácí před svým růstem (Změna WC jako % změny výnosů bude záporná), nebo zda získá další peníze v důsledku svého růstu (Změna WC jako % změny výnosů bude pozitivní).