dette kapitel diskuterer økonomiske funktioner i miljøet og undersøger relevansen af termodynamikens love. Biosfæren udfører tre hovedfunktioner for menneskehedens økonomiske aktiviteter. Jacobs identificerer disse som levering af ressourcer, assimilering af affaldsprodukter og levering af forskellige miljøtjenester. Der er tre hovedtyper af ressourcer: ikke-fornyelige, vedvarende og fortsatte. Jacobs forklarer tydeligt, hvordan miljøets økonomiske funktioner hænger sammen på ganske specifikke måder ved de to første love om termodynamik. Kapitlet diskuterer, hvordan økonomer traditionelt har set på naturressourcer og miljø og sammenhængen mellem økonomiske systemer og økosystemer. I traditionel økonomi behandles naturressourcer kun i det omfang, de handles på et marked. Forringelsen af naturen og forureningen af miljøet ligger uden for økonomiens anvendelsesområde, så længe disse fænomener ikke kan defineres med hensyn til priser. Traditionelt er økonomisk vækst derfor defineret som en stigning i produktion og/eller forbrug uden at være opmærksom på forstyrrelsen af natur og miljø.