Haben Sie sich jemals gefragt, wie Wechselkurse bestimmt werden, hatten aber Angst zu fragen? Als einer der führenden Faktoren für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes sind Wechselkurse eine der am meisten analysierten wirtschaftlichen Maßnahmen auf dem Planeten. Aber was genau beeinflusst die Wechselkurse und warum sind sie für alle so wichtig, von Regierungen und großen Finanzinstituten bis hin zu Kleinanlegern?
Angebot und Nachfrage bestimmen die Wechselkurse. Zum Beispiel würde eine größere Nachfrage nach britischen Gütern zu einer Wertsteigerung (Aufwertung) des Pfunds führen. Märkte, die sich Sorgen um die Zukunft der Volkswirtschaften der Eurozone machen, würden dazu neigen, Euro zu verkaufen, was zu einer Abwertung des Euro führen würde.
Schauen wir uns nun 5 gemeinsame Faktoren an und erklären, wie jeder einen Einfluss auf die Wechselkurse hat:
Inflation
Die Rate, mit der das allgemeine Preisniveau für Waren und Dienstleistungen steigt, wird als Inflationsrate bezeichnet. Wenn zum Beispiel die Inflation in Großbritannien niedriger wäre, würde die Kaufkraft des Pfund Sterling im Vergleich zu anderen Währungen steigen. Die britischen Exporte werden wettbewerbsfähiger und die Nachfrage nach Pfund Sterling für britische Waren wird steigen. Höhere Zinsen folgen in der Regel. Länder mit niedrigeren Inflationsraten tendieren daher zu einer Aufwertung ihrer Währung.
Zinssätze
Es besteht auch eine hohe Korrelation zwischen Inflation, Zinssätzen und Wechselkursen. Geld in den USA einzuzahlen wird beispielsweise attraktiver, wenn die US-Zinsen im Vergleich zu anderen Ländern steigen. Durch das Sparen bei US-Banken wird eine bessere Rendite die Nachfrage nach dem Dollar steigen lassen. Zentralbanken können auch Inflation und Wechselkurse beeinflussen, indem sie Zinssätze manipulieren. Wenn jedoch die Inflationsrate in den USA viel höher ist als in anderen Ländern, dann werden höhere Zinsen wenig Einfluss auf eine Aufwertung des Dollars haben.
Spekulation
Politische Ereignisse oder Veränderungen der Rohstoffpreise können dazu führen, dass eine Währung an Wert verliert. Wenn Spekulanten glauben, dass der Euro fallen wird, werden sie jetzt für eine Währung verkaufen, von der sie glauben, dass sie an Wert gewinnen wird. Aus diesem Grund kann die Stimmung an den Finanzmärkten die Wechselkurse stark beeinflussen. Wenn die Märkte auf die Möglichkeit einer Zinserhöhung in der Eurozone aufmerksam gemacht werden, ist es wahrscheinlicher, dass die Bewertung des Euro steigt. Da die Devisenreserven einer Regierung im Vergleich zum täglichen Umsatz auf dem Markt recht niedrig sind, hat die Macht der Spekulanten einen erheblichen Einfluss auf den Wechselkurs.
Zahlungsbilanz/Leistungsbilanzdefizit
Wenn der Wert der Importe größer ist als der Wert der Exporte, liegt ein Defizit in der Leistungsbilanz vor. Dieses Defizit ist das Ergebnis von mehr Ausgaben für ausländische Waren und Dienstleistungen durch ein bestimmtes Land, als es verdient, und die Kreditaufnahme aus ausländischen Quellen, um das Defizit auszugleichen, ist in der Regel ein Merkmal. Ein fehlender Kapitalzufluss zur Finanzierung eines Leistungsbilanzdefizits führt unweigerlich zu einer Abwertung der Währung.
Staatsverschuldung
Die Verschuldung eines Landes ist auch ein Faktor, der Einfluss auf seinen Wechselkurs hat. Projekte des öffentlichen Sektors erfordern manchmal eine umfangreiche Defizitfinanzierung, die die Binnenwirtschaft ankurbelt. Ausländische Investoren investieren jedoch seltener in Länder mit hohen Staatsdefiziten und Staatsverschuldung. Die Angst vor einem Schuldenausfall kann zum Verkauf von auf diese Währung lautenden Anleihen durch Anleger führen, was zu einem Wertverlust des Wechselkurses führt. Regierungen müssen möglicherweise auch Geld drucken, um Teile einer großen Verschuldung zu begleichen, was zu Inflation führt.
Wechselkurse werden von vielen komplexen Faktoren bestimmt, aber wir haben 5 gemeinsame Einflussfaktoren skizziert. Die Verwaltung von Devisenanforderungen erfordert Marktkenntnisse, und bei Fexco bieten wir seit über 30 Jahren Devisen- und Zahlungslösungen für Privatkunden von & an.
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