In diesem Kapitel werden ökonomische Funktionen der Umwelt diskutiert und die Relevanz der Gesetze der Thermodynamik untersucht. Die Biosphäre erfüllt drei Hauptfunktionen für die wirtschaftlichen Aktivitäten der Menschheit. Jacobs identifiziert diese als Bereitstellung von Ressourcen, Assimilation von Abfallprodukten und Bereitstellung verschiedener Umweltdienstleistungen. Es gibt drei Haupttypen von Ressourcen: nicht erneuerbar, erneuerbar und fortlaufend. Jacobs erklärt deutlich, wie die wirtschaftlichen Funktionen der Umwelt auf ganz bestimmte Weise durch die ersten beiden Gesetze der Thermodynamik zusammenhängen. Das Kapitel diskutiert, wie Ökonomen traditionell natürliche Ressourcen und die Umwelt und die Wechselbeziehung zwischen Wirtschaftssystemen und Ökosystemen betrachtet haben. In der traditionellen Ökonomie werden natürliche Ressourcen nur in dem Maße behandelt, wie sie auf einem Markt gehandelt werden. Die Verschlechterung der Natur und die Verschmutzung der Umwelt fallen nicht in den Anwendungsbereich der Ökonomie, solange diese Phänomene nicht in Preisen definiert werden können. Traditionell wurde Wirtschaftswachstum daher als Steigerung der Produktion und / oder des Verbrauchs definiert, ohne dass die Störung von Natur und Umwelt berücksichtigt wurde.