Kapitalflussrechnungen sind neben Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen eine der drei Hauptarten von Abschlüssen. Manche mögen argumentieren, dass sie die wichtigsten sind.
Geschäftsinhaber, Manager und andere Stakeholder verwenden Cashflow-Aussagen, um den Wert und die allgemeine Gesundheit ihres Unternehmens besser zu verstehen und finanzielle Entscheidungen zu treffen. Unabhängig von Ihrer Position kann das Erlernen der Erstellung und Interpretation von Abschlüssen Sie in die Lage versetzen, das Innenleben Ihres Unternehmens zu verstehen und zu seinem zukünftigen Erfolg beizutragen.
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Hier ist ein Blick darauf, was eine Kapitalflussrechnung ist und wie man eine erstellt.
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Was ist eine Kapitalflussrechnung?
Eine Kapitalflussrechnung ist ein Finanzbericht, in dem detailliert beschrieben wird, wie Bargeld während eines Berichtszeitraums in ein Unternehmen eingezahlt und dieses verlassen hat.
Laut dem Online-Kurs Finanzbuchhaltung: „Der Zweck der Kapitalflussrechnung besteht darin, ein detaillierteres Bild davon zu vermitteln, was mit dem Bargeld eines Unternehmens während eines Abrechnungszeitraums passiert ist.“
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Da die Kapitalflussrechnung Einblicke in verschiedene Bereiche bietet, in denen ein Unternehmen Bargeld verwendet oder erhalten hat, ist sie ein wichtiger Abschluss, wenn es darum geht, ein Unternehmen zu bewerten und zu verstehen, wie es funktioniert.
Eine typische Kapitalflussrechnung besteht aus drei Abschnitten: Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus Finanzierungstätigkeit.
Erstellen einer Kapitalflussrechnung
Bestimmen des Startsaldos
Der erste Schritt bei der Erstellung einer Kapitalflussrechnung besteht darin, den Startsaldo der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums zu bestimmen. Dieser Wert findet sich in der Gewinn- und Verlustrechnung aus derselben Periode.
Der anfängliche Barguthaben ist erforderlich, wenn Sie die indirekte Methode zur Berechnung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit nutzen. Wenn Sie stattdessen die direkte Methode verwenden, ist dieser Schritt nicht erforderlich.
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit berechnen
Als nächstes müssen Sie den Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit berechnen. Dies wird in der Regel als der wichtigste Abschnitt angesehen, da er zeigt, wie viel Bargeld aus dem tatsächlichen Betrieb eines Unternehmens generiert wurde.
Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit kann entweder direkt oder indirekt berechnet werden.
Direkte Methode
Die direkte Methode zur Berechnung des Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit ist unkompliziert und beinhaltet die Entnahme aller Bareinzüge aus dem operativen Geschäft und die Subtraktion aller Barauszahlungen aus dem operativen Geschäft. Dieser Ansatz listet alle Transaktionen auf, die dazu geführt haben, dass im Berichtszeitraum Bargeld gezahlt oder erhalten wurde.
Indirekte Methode
Bei der indirekten Methode zur Berechnung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit müssen Sie mit dem Nettoergebnis aus der Gewinn- und Verlustrechnung beginnen (siehe Schritt eins oben) und Anpassungen vornehmen, um die Auswirkungen der im Berichtszeitraum vorgenommenen Rückstellungen „rückgängig zu machen“. Zu den häufigsten und konsistentesten Anpassungen gehören Abschreibungen.
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Es ist wichtig zu beachten: Sowohl die direkte als auch die indirekte Methode ergeben dieselbe Zahl, obwohl der Prozess der Berechnung des Cashflows aus dem operativen Geschäft unterschiedlich ist.
Die direkte Methode ist zwar einfacher zu verstehen, jedoch zeitaufwändiger, da jede Transaktion, die während des Zeitraums stattgefunden hat, berücksichtigt werden muss. Die indirekte Methode ist in der Regel schneller und eng mit der Bilanz verbunden, weshalb die meisten Unternehmen sie bevorzugen. Beide Methoden werden von den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) und den International Financial Reporting Standards (IFRS) akzeptiert, sodass Sie letztendlich entscheiden können, welche Methode Sie bevorzugen.
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Cashflow aus Investitionstätigkeit berechnen
Nach der Berechnung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit müssen Sie den Cashflow aus Investitionstätigkeit berechnen. In diesem Abschnitt der Kapitalflussrechnung werden die Cashflows im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf langlebiger Vermögenswerte wie Immobilien, Einrichtungen und Ausrüstungen aufgeführt. Beachten Sie, dass dieser Abschnitt nur Investitionstätigkeiten mit freiem Geld und nicht Schulden umfasst.
Berechnung des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit
Der dritte Abschnitt der Kapitalflussrechnung umfasst Mittelzuflüsse und -abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierungstätigkeit. Dies beinhaltet Cashflows aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen; mit anderen Worten, Cashflows im Zusammenhang mit der Beschaffung von Bargeld und der Rückzahlung von Schulden an Investoren und Gläubiger.
Bei Verwendung von GAAP enthält dieser Abschnitt auch gezahlte Dividenden, die bei Verwendung von IFRS in den operativen Abschnitt aufgenommen werden können. Die gezahlten Zinsen sind im operativen Teil nach GAAP enthalten, manchmal jedoch im Finanzierungsteil nach IFRS.
Bestimmen Sie den Endsaldo
Sobald die Cashflows aus den drei Hauptarten der Geschäftstätigkeit berücksichtigt sind, können Sie schließlich den Endsaldo der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Ende des Berichtszeitraums bestimmen.
Die Veränderung des Netto-Cashflows für die Periode entspricht der Summe der Cashflows aus operativer, Investitions- und Finanzierungstätigkeit. Dieser Wert zeigt den Gesamtbetrag an Bargeld, den ein Unternehmen im Berichtszeitraum gewonnen oder verloren hat. Ein positiver Netto-Cashflow zeigt an, dass ein Unternehmen mehr Geld in es fließt als aus ihm heraus, während ein negativer Netto-Cashflow anzeigt, dass es mehr ausgegeben hat, als es verdient hat.
Beispiel für eine Kapitalflussrechnung
Um jeden Abschnitt der Kapitalflussrechnung zu visualisieren, finden Sie hier ein Beispiel für ein fiktives Unternehmen, das mit der indirekten Methode generiert wurde.
Zur alternativen Version.
Diese Kapitalflussrechnung bezieht sich auf eine Berichtsperiode, die am Sept. 28, 2019. Wie Sie oben in der Erklärung feststellen werden, betrug der Eröffnungssaldo der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ungefähr 10,7 Milliarden US-Dollar.
Im Berichtszeitraum erwirtschafteten die operativen Aktivitäten insgesamt 53,7 Milliarden US-Dollar. Der Abschnitt Investitionstätigkeit zeigt, dass das Unternehmen insgesamt 33,8 Milliarden US-Dollar für Transaktionen im Zusammenhang mit Investitionen verwendet hat. Schließlich zeigt der Abschnitt Finanzierungstätigkeiten, dass insgesamt 16,3 Milliarden US-Dollar für Aktivitäten im Zusammenhang mit Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen ausgegeben wurden.
Am Ende der Kapitalflussrechnung werden die drei Abschnitte zu insgesamt a $ 3 summiert.5 Mrd. Anstieg der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente im Berichtszeitraum. Daher beträgt der endgültige Saldo der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Jahresende 14,3 Milliarden US-Dollar.
Finanzielle Entscheidungsfindung
Unabhängig davon, ob Sie Manager, Unternehmer oder einzelner Mitarbeiter sind, ist es für fundierte Geschäftsentscheidungen unerlässlich, zu verstehen, wie Abschlüsse erstellt und genutzt werden.
Die Kapitalflussrechnung ist einer der wichtigsten Finanzberichte, da sie detaillierte Einblicke in die Ausgaben und Einnahmen eines Unternehmens bietet. Indem Sie lernen, wie Sie Kapitalflussrechnungen erstellen und analysieren, können Sie unabhängig von Ihrer Position bessere und fundiertere Entscheidungen treffen.
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Datentabellen
Unternehmen A – Kapitalflussrechnung (alternative Version)
Jahresende 28.September 2019 (In Millionen)
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Jahresbeginn: $10.746
OPERATIVE AKTIVITÄTEN
| Aktivität | Betrag |
|---|---|
| Nettogewinn | 37,037 |
| Anpassungen zur Anpassung des Konzernergebnisses an den Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit: | |
| Abschreibungen | 6,757 |
| Latenter Steueraufwand | 1,141 |
| Sonstige | 2,253 |
| Veränderung der betrieblichen Aktiva und Passiva: | |
| Forderungen, netto | (2,172) |
| Lagerbestände | (973) |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 223 |
| Sonstige kurzfristige und langfristige Vermögenswerte | 1,080 |
| Kreditorenbuchhaltung | 2,340 |
| Latente Einnahmen | 1,459 |
| Sonstige kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten | 4,521 |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 53,666 |
INVESTITIONSTÄTIGKEIT
| Aktivität | Betrag |
|---|---|
| Ankäufe von Wertpapieren | (148,489) |
| Erlöse aus Fälligkeiten marktfähiger Wertpapiere | 20,317 |
| Erlöse aus Verkäufen von Wertpapieren | 104,130 |
| Zahlungen im Zusammenhang mit Unternehmenserwerben, abzüglich erworbener Barmittel | (496) |
| Zahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten | (911) |
| Andere | (160) |
| In der Investitionstätigkeit verwendete Barmittel | (33,774) |
FINANZIERUNGSTÄTIGKEITEN
| Aktivität | Betrag |
|---|---|
| Ausgeschüttete Dividenden und dividendenäquivalente | (10,564) |
| Rückkauf von Stammaktien | (22,860) |
| Erlöse aus der Emission langfristiger Schuldtitel, netto | 16,896 |
| Sonstige | 149 |
| Bei der Finanzierung verwendete Barmittel Aktivitäten | (16,379) |
Zunahme / Abnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 3.513
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Jahresende: $ 14.259
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