Los recursos de una empresa, como la tecnología,los derechos de autor, las marcas comerciales y otros derechos de propiedad intelectual, son los componentes básicos del Valor de la marca.El conocimiento de la contribución de valor de estos recursos y de los vínculos entre ellos es esencial para la estrategia empresarial, la gestión de la P. I. y la valoración de la P. I. En la era de la fuerte competencia entre las marcas, la ventaja competitiva se atribuye al desarrollo, la integración y la reconfiguración de los recursos intangibles. Sin embargo, muy pocas empresas tienen conocimiento de la posible contribución de valor de sus activos de P. I. La razón principal por la que las empresas adquieren propiedad intelectual no es con fines de litigio, sino para tener pruebas legales y transferibles de la propiedad de algunos de sus activos intangibles más importantes. La valoración de la propiedad intelectual puede ayudarle a determinar el verdadero valor de su negocio y a capitalizar activos de los que tal vez no haya tenido conocimiento. Se estima que aproximadamente dos tercios de las empresas de los Estados Unidos poseen activos intangibles que son potencialmente elegibles para la protección de la Propiedad Intelectual y las ventajas que conllevan.
Rara vez existe una relación no lineal entre el coste de creación de IP y su valor. Presenta un alto riesgo de inversión inútil, pero puede contrarrestarse con el alto potencial que tienen los activos de P. I. si se comercializan. Una marca se utiliza a veces como referencia de marcas comerciales y diseños de bienes o mercancías asociados, fórmulas y derechos de autor. A veces se trata como una unidad de negocio combinada compuesta de activos tangibles e intangibles. En última instancia, la riqueza es la suma de capital de trabajo, capital fijo y activos intangibles.
¿Cómo podemos obtener riqueza de IP?
El valor de un activo de P. I. se obtiene mediante la explotación directa, como la venta y la concesión de licencias de P. I., o incluso no explotando un activo de P. I. (es decir, simplemente poseiéndolo), por ejemplo,minimizando el poder de negociación de los clientes, compensando el poder de los proveedores,mitigando la rivalidad, levantando barreras a la entrada de competidores, reduciendo la amenaza de sustitutos, etc.
¿Cuáles son los factores que influyen en la valoración de la PI ?
- Estándar de valor
Los estándares de valor más utilizados son el valor de mercado justo y el Valor de Precio Justo. Es importante al realizar un ejercicio de evaluación de IP. El valor justo de mercado (Valor de mercado) se puede definir como el precio al que un activo o servicio pasa de un vendedor voluntario a un comprador voluntario. Se supone que tanto el comprador como el vendedor son racionales y tienen un conocimiento razonable de los hechos relevantes.El valor razonable (precio razonable) se considera apropiado para su uso en la asignación de precios de compra posterior a la transacción. Se basa en los supuestos que los participantes en el mercado utilizarían al fijar el precio del activo. Mientras que el valor razonable de mercado parece ser más apropiado cuando se utiliza en la premisa del valor a cambio, el valor razonable a menudo se basa en la premisa del valor en uso. Como se mencionó anteriormente. en la evaluación común, la valoración de la propiedad intelectual es un proceso para evaluar el valor justo de mercado de un activo de propiedad intelectual.
- Propósito de la valoración
Para determinar la premisa para el cálculo del valor, es necesario comprender el propósito de la valoración. Por ejemplo,la valoración desde la perspectiva del valor de mercado y de la inversión sería completamente diferente. En situaciones comerciales, el valor de mercado es la premisa apropiada. Las Normas Internacionales de Valor definen el valor del mercado como » La cantidad estimada que una propiedad debe intercambiar en la fecha de valoración entre un comprador voluntario y un vendedor en una transacción en condiciones de libre competencia después de una comercialización adecuada en la que las partes habían actuado con conocimiento,prudencia y sin coacción.»1
- Método(s) de valoración)
La metodología aplicada y las hipótesis formuladas al aplicar el método de valoración particular afectan al valor de los activos de propiedad intelectual. El método de mercado es la forma efectiva de valoración del tso. Las empresas suelen abstenerse de utilizar el método de los costes, ya que no tiene en cuenta la nueva característica de la propiedad intelectual. Este método es útil para los costes de R & D.
- Naturaleza y solidez de IPasset
La solidez competitiva de un activo de propiedad intelectual determina la valoración comparativa que tendrá en el mercado. Factores como la capacidad de respuesta de los clientes y la distribución en el mercado de un producto o servicio de disponibilidad determinan su valor IP. La amenaza de nuevas entradas y sustituciones afecta al valor de los activos de propiedad intelectual.
¿Por qué necesita realizar una valoración de sus activos de propiedad intelectual?
- Concesión de licencias y concesión de privilegios
Un conocimiento exhaustivo de los Activos de propiedad intelectual garantiza una negociación informada y la toma de decisiones con respecto a los términos y condiciones en el momento de la concesión de licencias, dentro o fuera de la propiedad intelectual, especialmente tarifas de regalías justas y sólidas indeterminadas. También en el caso de la concesión de derechos de propiedad intelectual, tanto el franquiciador como el franquiciado requieren un conocimiento suficiente del valor de la(s) marca (s) y de los secretos comerciales y los conocimientos técnicos de otros activos de propiedad intelectual. Ejemplos: McDonald’s, Pizza Hut, Dominos, Haldiram, Bikanerwala.
- Fusión & Adquisición, Empresa conjunta o alianza estratégica
La razón principal para considerar una transacción M & A es el valor de los activos de propiedad intelectual de la empresa objetivo. La valoración de la propiedad intelectual permite a las partes tomar una decisión fundamentada sobre el coste de capital aceptable o decidir sobre la estrategia de apalancamiento financiero a seguir. También influye positivamente en el valor de la empresa resultante y en el precio de las acciones. La estrategia de empresas de clase mundial como Volkswagen group y Tata group enuncia la técnica de valoración de la PI para adoptar marcas. El grupo Volkswagen posee Audi, Bentley, Skoda, Lamborghini , Buggati, Porsche y muchas otras marcas conocidas. El grupo Tata es propietario de Jaguar y Land Rover.
- Inversión en Investigación y desarrollo (R&D)
La valoración de la P. I. ayuda en las decisiones presupuestarias y de asignación de recursos. Por ejemplo, si una empresa está gastando una cantidad significativa de dinero en R&D interna, pero está perdiendo terreno para los competidores debido a la introducción lenta o tardía de productos, es posible que deba reconsiderar su estrategia y procesos de R&D. La valoración de la propiedad intelectual también proporciona orientación estratégica para el desarrollo de nuevos productos,extensiones de marca, extensiones de línea, gestión de los costos de presentación y tramitación en el extranjero, etc.
- Información financiera
El reconocimiento de la creciente proporción de activos de propiedad intelectual en el valor total de mercado de las empresas ha contribuido al cambio en la forma en que la comunidad contable ha comenzado a tratar los activos de propiedad intelectual en la información financiera. La junta de normas internacionales de contabilidad(IASB) reconoce ahora los activos intangibles adquiridos e identificables(p. ej., activos de P. I.) y exige que todos los activos de P. I. adquiridos se contabilicen como activos, por separado del fondo de comercio, en el balance de la empresa que adquiere los activos de P. I. Por ejemplo, cuando se adquiere una marca, se realiza la valoración de la propiedad intelectual para la valoración inicial, así como las pruebas periódicas de deterioro de valor para los valores derivados que se incluirán en el balance.
- OptimizingTaxation
Para idear formas de optimizar el impuesto que debe pagar una empresa, sus activos, incluidos sus activos de propiedad intelectual, deben ser valorados. Los activos de propiedad intelectual crean numerosas oportunidades para la planificación fiscal, tanto en las transacciones con terceros como en las estrategias internas, como la fijación de precios de transferencia transfronterizos y la centralización de la propiedad de activos de propiedad intelectual en sociedades de cartera de propiedad intelectual. El servicio de impuestos internos u otras autoridades tributarias desearían conocer en la medida de lo posible la base para cualquier determinación de valor utilizada al asignar porciones del precio de compra asociado con la adquisición de una empresa.La valoración de los activos de P. I. ayuda a evaluar precios de transferencia justos para el uso de activos de P. I., incluidas las marcas, a empresas subsidiarias.
- Seguro de activos IP
Se está abriendo un mercado completamente nuevo para el seguro de activos IP con una serie de aseguradoras importantes en los países desarrollados que crean productos vinculados al valor de capital de los activos de propiedad intelectual,especialmente las marcas comerciales. La valoración es de extrema importancia en lo que se refiere a los seguros.
Cómo determinar el valor de su Propiedad Intelectual ?
La evaluación de la PI puede ser un proceso difícil. El método más adecuado para los activos de propiedad intelectual depende de la premisa de la finalidad que se derive del resultado, de los activos sujetos a valoración y de la sección específica para la que se prepara la valoración.
Las dos formas efectivas de valoración son:
Basado en el mercado
Este es el enfoque más utilizado, este enfoque se basa en la comparación con el precio real pagado por un activo de propiedad intelectual similar en circunstancias comparables. El cálculo sería exacto si existiera información adecuada sobre la naturaleza y el alcance de los derechos transferidos, las circunstancias de la transacción, por ejemplo, la licencia acordada en la resolución de litigios. El proceso se inicia con la investigación de un mercado apropiado para obtener la información de transacción sobre ventas, licencias de propiedad intelectual en cuestión. El segundo paso consiste en seleccionar unidades de comparación relevantes, como «dibujo perdido», «por ubicación». «por cliente» y elaborar un análisis comparativo de las unidades que tengan en cuenta factores como la rentabilidad, el riesgo, la Industria, la estructura de la empresa,la solidez de los derechos de P. i., etc.
Método de ingresos
Valora el PI sobre la base del importe de los ingresos financieros que se espera que genere. Para evaluar, proyecte el flujo de valores durante la vida útil restante del activo y compense estos valores por el coste relacionado con el activo. El riesgo debe descontarse de la cantidad de ingresos utilizando la tasa de descuento o la tasa de capitalización. El método es el más adecuado para capturar el valor de IP que genera flujos de efectivo estables. Sin embargo, el método no tiene en cuenta los riesgos independientes asociados a un activo de P. I. y combina todos los riesgos para ajustarlos en tasa de descuento.
Conclusión
Caliban Darklock había dicho que «Lo único que realmente posees es lo que creas; y lo único que puedes crear sin necesitar que alguien más te dé las materias primas primero, es la propiedad intelectual».
El resultado de los activos de P. I. en la generación de finanzas no es solo una estrategia a corto plazo. Las empresas con fuertes activos de P. I. tienen mayores probabilidades de éxito a través de una mayor inversión, una menor probabilidad de quiebra y mayores posibilidades de éxito a través de ofertas públicas iniciales.
La valoración de la PI nunca ha recibido la importancia que merece.Uno de los factores que influyen en el éxito o el fracaso de una empresa es el grado en que explota sus activos de P. I. y los valora.La valoración es un proceso complejo y requiere profesionales cualificados para evaluar los activos. Hay varias empresas que proporcionan asistencia y asesoramiento para ello. Khurana & Khurana Advocates y Abogados de P. I. cuenta con un equipo dedicado de Valoración de P. I. compuesto por Contadores Colegiados y Especialistas en DPI con amplia experiencia en invalidación. Este ejercicio de Valoración de la propiedad intelectual suele durar alrededor de 2 semanas. El coste de realizar un ejercicio de valoración de la propiedad intelectual depende en gran medida del tamaño de la marca, del número de productos que cubre, de los años de existencia,en pocas palabras, de la cantidad de datos que se necesitan analizar.
En un estudio de 2015 realizado por una empresa internacional Ocean Tomo,los datos mostraron que, en un lapso de 20 años, se ha atribuido más valor a los activos intangibles que a los activos tangibles: de una cuota de valor de mercado del 17% en 1975, creció al 87% en 2015.2 Esta tendencia creciente en el valor de los activos intangibles sugiere que los activos intangibles básicos aceleran el valor, el crecimiento y el desarrollo de una empresa.
Nota de pie de página
1normas internacionales de valoración, (Séptima Edn.), pg27.
2estudio de Mercado de Activos intangibles, http://www.oceantomo.com/intangible-asset-market-value-study/.
El contenido de este artículo pretende proporcionar una guía general sobre el tema. Se debe buscar asesoramiento especializado sobre sus circunstancias específicas.