Ce chapitre traite des fonctions économiques de l’environnement et examine la pertinence des lois de la thermodynamique. La biosphère remplit trois fonctions principales pour les activités économiques de l’humanité. Jacobs les identifie comme la fourniture de ressources, l’assimilation des déchets et la fourniture de divers services environnementaux. Il existe trois principaux types de ressources : non renouvelables, renouvelables et continues. Jacobs explique clairement comment les fonctions économiques de l’environnement sont liées de manière assez spécifique, par les deux premières lois de la thermodynamique. Le chapitre traite de la façon dont les économistes ont traditionnellement examiné les ressources naturelles et l’environnement et les interrelations entre les systèmes économiques et les écosystèmes. En économie traditionnelle, les ressources naturelles ne sont traitées que dans la mesure où elles sont échangées sur un marché. La détérioration de la Nature et la pollution de l’environnement sortent du champ de l’économie tant que ces phénomènes ne peuvent pas être définis en termes de prix. Par conséquent, traditionnellement, la croissance économique a été définie comme une augmentation de la production et / ou de la consommation, sans qu’aucune attention ne soit accordée à la perturbation de la nature et de l’environnement.