Questo capitolo discute le funzioni economiche dell’ambiente ed esamina la rilevanza delle leggi della termodinamica. La biosfera svolge tre funzioni principali per le attività economiche dell’umanità. Jacobs li identifica come fornitura di risorse, assimilazione di prodotti di scarto e fornitura di vari servizi ambientali. Esistono tre tipi principali di risorse: non rinnovabili, rinnovabili e continue. Jacobs spiega chiaramente come le funzioni economiche dell’ambiente siano correlate in modi abbastanza specifici, dalle prime due leggi della termodinamica. Il capitolo discute come gli economisti hanno tradizionalmente considerato le risorse naturali e l’ambiente e l’interrelazione tra sistemi economici ed ecosistemi. Nell’economia tradizionale, le risorse naturali sono trattate solo nella misura in cui sono negoziate su un mercato. Il deterioramento della natura e l’inquinamento dell’ambiente esulano dall’ambito dell’economia fintanto che questi fenomeni non possono essere definiti in termini di prezzi. Tradizionalmente, quindi, la crescita economica è stata definita come un aumento della produzione e / o del consumo, senza alcuna attenzione alle perturbazioni della natura e dell’ambiente.