niniejszy rozdział omawia ekonomiczne funkcje środowiska i bada znaczenie praw termodynamiki. Biosfera pełni trzy podstawowe funkcje dla działalności gospodarczej ludzkości. Jacobs identyfikuje je jako dostarczanie zasobów, asymilację produktów odpadowych i świadczenie różnych usług środowiskowych. Istnieją trzy główne rodzaje zasobów: nieodnawialne, odnawialne i ciągłe. Jacobs wyraźnie wyjaśnia, w jaki sposób Funkcje Ekonomiczne środowiska są powiązane w dość specyficzny sposób, przez pierwsze dwa prawa termodynamiki. W rozdziale omówiono, w jaki sposób ekonomiści tradycyjnie postrzegali zasoby naturalne i środowisko oraz wzajemne powiązania między systemami gospodarczymi a ekosystemami. W tradycyjnej ekonomii zasoby naturalne są traktowane tylko w takim zakresie, w jakim są przedmiotem obrotu na rynku. Degradacja przyrody i zanieczyszczenie środowiska nie wchodzą w zakres ekonomii, o ile zjawiska te nie mogą być zdefiniowane w kategoriach cenowych. Tradycyjnie więc wzrost gospodarczy definiowany jest jako wzrost produkcji i/lub konsumpcji, bez zwracania uwagi na zakłócenia Natury i środowiska.