w tym artykule omówimy, jak przygotować budżet gotówkowy. Zazwyczaj gotówka odgrywa kluczową rolę w każdej firmie. Posiadanie wystarczającej ilości gotówki pozwala firmie zoptymalizować swoje działanie; szczególnie pomaga w działaniach inwestycyjnych. Aby pomóc przedsiębiorstwu w zarządzaniu gotówką zarówno na inwestycje, jak i finansowanie działalności, potrzebny jest odpowiedni budżet gotówkowy. Jak przygotować budżet gotówkowy?
zanim przejdziemy do szczegółów, przejdźmy przez podstawową definicję budżetu gotówkowego.
co to jest budżet gotówkowy?
budżet gotówkowy jest również znany jako prognozowanie gotówki. Jest to zestawienie planowanych przepływów gotówkowych i wypływów gotówkowych w danym okresie. Lub po prostu, budżet gotówkowy pokazuje oczekiwane wpływy gotówkowe i wydatki gotówkowe w okresie budżetowym podmiotu gospodarczego. Zazwyczaj budżet gotówkowy jest wykorzystywany do szacowania krótkoterminowych potrzeb gotówkowych do celów operacyjnych, a także do finansowania wszelkich decyzji inwestycyjnych.
budżet gotówkowy jest zwykle przygotowany na pokrycie krótkiego okresu czasu; zwykle w ciągu jednego roku z podziałem na miesięczne lub kwartalne. Większa częstotliwość wewnętrznego budżetu gotówkowego zależy od tego, jak sezonowa jest działalność. Bardziej sezonowa lub niepewna pozycja firmy prowadzi do częstszego przygotowania budżetu gotówkowego.
dla firmy, w której Schematy przepływów pieniężnych są tak sezonowe, budżet gotówkowy będzie przygotowywany w ujęciu miesięcznym. To dlatego, że pomoże takiej firmie zobaczyć swoją pozycję gotówkową często i planowane z wyprzedzeniem dla wszelkich wymogów finansowych lub potrzeb dla jego funkcjonowania.
cel budżetu gotówkowego
podstawowym celem przygotowania budżetu gotówkowego jest poznanie pozycji gotówkowej na koniec każdego miesiąca lub kwartału. Dzieje się tak dlatego, że firma może zdecydować się na wszelkie potrzebne finansowanie, jeśli brakuje gotówki i zdecydować się na możliwości inwestycyjne, gdy firma ma nadwyżkę gotówki.
w przypadku braku środków pieniężnych lub poniżej minimalnego salda środków pieniężnych spółka może rozważyć zawarcie umów finansowych. Jest to zazwyczaj poprzez weksle do zapłaty lub uzyskać kredyt w rachunku bieżącym z banku.
alternatywnie, jeśli spółka ma nadwyżkę lub dużo gotówki, może rozważyć zainwestowanie w dowolne krótkoterminowe zbywalne papiery wartościowe; na przykład umowę z przyrzeczeniem odkupu z dnia na dzień lub krótkoterminowy zbywalny certyfikat depozytowy (CDs).
jak przygotować budżet gotówkowy?
przygotowanie budżetu gotówkowego nie jest łatwym zadaniem. Wiąże się to z różnymi względami, w tym włączaniem danych z przeszłości i podejściem perspektywicznym. Istnieje kilka kroków w celu przygotowania dobrego budżetu gotówkowego.
w dalszej części poniżej zilustrujemy, jak krok po kroku przygotować budżet gotówkowy.
są one następujące:
Krok 1 – Przygotowanie projekcji paragonów pieniężnych
zasadniczo punktem wyjścia do przygotowania budżetu gotówkowego jest wykonanie projekcji paragonów pieniężnych. Wpływy pieniężne obejmują cały napływ gotówki firmy w danym okresie.
najczęstszymi składnikami paragonów gotówkowych są Sprzedaż gotówkowa, windykacja sprzedaży kredytowej, która pochodzi z jej należności i inne paragony gotówkowe.
Poniżej znajduje się prosta projekcja paragonu gotówkowego:
przykład:
ABC co przygotowuje swój budżet gotówkowy na ostatni kwartał roku od października do grudnia 20×9. Faktyczna sprzedaż ABC Co za Sierpień i Wrzesień 20×9 są $150,000 i $ 350,000 odpowiednio. Firma zaplanowała sprzedaż na Październik, Listopad i Grudzień odpowiednio za 300 000 USD, 400 000 USD i 450 000 USD.
historycznie ABC Co ma 20% sprzedaży gotówką, a 60% sprzedaży kredytu można zebrać po 1 miesiącu, a pozostałe 20% zebrać po 2 miesiącach. Dla uproszczenia, ABC co zignorował nieściągalny dług w przygotowaniu budżetu gotówkowego.
z powyższego przykładu możemy przygotować projektowane paragony gotówkowe na trzy główne komponenty, jak poniżej:
- prognozowana sprzedaż: ta prognozowana sprzedaż jest wykorzystywana do zapewnienia pomocy w celu obliczenia przewidywanych wpływów gotówkowych na rachunkach należności z poprzednich doświadczeń.
- sprzedaż gotówkowa: Sprzedaż gotówkowa stanowi tutaj 20% sprzedaży gotówkowej firmy.
- Windykacja należności: stanowią one windykację należności wynikających ze sprzedaży kredytów za każdy miesiąc w oparciu o przeszłą historię.
prognozy paragonów pieniężnych zostaną przedstawione poniżej:
opóźniony 1 miesiąc: oznacza to windykację należności ze sprzedaży z poprzedniego 1 miesiąca. Kolekcje $ 90,000 we wrześniu stanowią 60% sprzedaży w sierpniu. Kolekcje $210,000 w październiku reprezentują sprzedaż $ 350,000 na Wrzesień i tak dalej.
opóźnione 2 miesiące: oznacza to windykację należności z poprzednich 2 miesięcy. $30 reprezentuje Kolekcje 20% sprzedaży 150,000 dolarów sierpnia, podczas gdy kolekcja 70,000 dolarów reprezentuje Kolekcje 350,000 dolarów sprzedaży września i tak dalej.
Pozostałe wpływy gotówkowe to zwykle wpływy z odsetek, dywidend, wpływy ze sprzedaży nieruchomości itp…
Krok 2 – Przygotowanie projekcji wypłat środków pieniężnych
wypłaty środków pieniężnych są również nazywane wypłatami gotówkowymi. Obejmują one wszystkie wypływy środków pieniężnych firmy w danym okresie. Poniżej przedstawiono wspólne składniki wypłat środków pieniężnych:
- zakupy gotówkowe
- płatności należności
- płatności czynszu lub dzierżawy
- wynagrodzenia i wynagrodzenia
- płatności podatkowe
- płatności środków trwałych
- płatności odsetek
- wypłaty dywidendy gotówkowej
- spłata pożyczki głównej
- spłata odkupu lub emerytur z zapasów
należy pamiętać, że amortyzacja i inne pozycje bezgotówkowe nie są uwzględnione w budżecie gotówkowym. Dlatego podczas przygotowywania budżetu gotówkowego należy pamiętać o wykluczeniu tych pozycji.
przykład:
zgodnie z projekcją wpływów pieniężnych, kontynuujmy wypłaty środków pieniężnych dla ABC Co od października do grudnia 20×9. Z dotychczasowej historii, zakupy ABC Co stanowią 70% sprzedaży. Historycznie 20% z nich jest wypłacane gotówką, 60% jest wypłacane w następnym miesiącu, a pozostałe 20% jest wypłacane w drugim miesiącu zakupów. Poniżej znajdują się pozostałe płatności przewidywane od października do grudnia 20×9:
- płatności czynszu wynoszą $5,000 miesięcznie
- wynagrodzenia: stały koszt wynagrodzenia rocznie wynosi $96,000 lub $8,000 miesięcznie. Wynagrodzenie szacowane jest na 10% miesięcznej sprzedaży.
- środki trwałe: projekt ABC Co do zakupu nowych maszyn za 120 000 USD w listopadzie.
- spłata odsetek: wypłata odsetek w wysokości $15,000 ma zostać wypłacona w grudniu.
- spłata kredytu głównego: ABC Co ma harmonogram spłaty kapitału kredytu z banku w grudniu .
- wypłaty dywidendy gotówkowej: ABC Co planuje wypłacić akcjonariuszom dywidendę w wysokości 30 000 USD w październiku.
- odkupienie lub wycofanie akcji: od października do grudnia 20×9 nie oczekuje się odkupienia ani wycofania akcji.
z powyższych informacji możemy przygotować projekcję wypłat gotówki, jak poniżej:
poniżej znajduje się podsumowanie danych podanych na powyższej ilustracji:
zakupy: powyższe dane dotyczące zakupów pochodzą z 70% całkowitej sprzedaży, którą zilustrowaliśmy w powyższej projekcji paragonów pieniężnych. Na przykład, $210,000 w październiku pochodziło z 70%*300,000 i tak dalej.
zakupy gotówkowe: Zakupy gotówkowe na powyższej ilustracji pochodziły z 20% wszystkich zakupów w każdym miesiącu. Na przykład, $ 42,000 w październiku powyżej pochodziło z 20%*210,000.
płatności AP: płatności zobowiązań są podsumowane w dwóch LGD w następujący sposób:
- opóźniony 1 miesiąc: stanowi to 60% płatności przy zakupie poprzedniego 1 miesiąca. $63,000 we wrześniu pochodziło z 60% zakupów w sierpniu (105,000*60%), podczas gdy $ 147,000 pochodziło z 60% zakupów we wrześniu i tak dalej.
- opóźniony 2 miesiące: Stanowi to ostatnie 20% płatności przy zakupie z poprzednich 2 miesięcy. Z powyższej ilustracji 21 000 USD pochodziło z 20% zakupów w sierpniu (105 000*20%), podczas gdy 49 000 USD pochodziło z 20% zakupów we wrześniu (245 000*20%) i tak dalej.
wynagrodzenia: kwota ta pochodzi z dodatku stałego wynagrodzenia w wysokości 8000 USD miesięcznie z 10% sprzedaży za każdy miesiąc. Na przykład, $ 38,000 w październiku pochodzi z (8,000 + 10%*300,000) i tak dalej.
Krok 3-Włącz prognozy wpływów pieniężnych i wypłat środków pieniężnych
z powyższych kroków 1 i 2 możemy podsumować budżet gotówkowy w następujący sposób:
z powyższej ilustracji możemy krótko opisać w następujący sposób:
- początkowa gotówka: Zakładamy, że początkowe saldo gotówkowe w październiku wynosi 10 000 USD. Następnie końcowy bilans października staje się początkowym bilansem listopada i tak dalej.
- minimalne saldo gotówkowe: Zakładamy, że minimalne saldo gotówkowe dla ABC Co jest ustawione na $20,000 każdego miesiąca.
- wymagane całkowite finansowanie: jest to zwykle z banknotów do zapłaty. Jeśli ABC Co nie ma wystarczającej ilości końcowego salda gotówkowego na koniec każdego miesiąca powyżej minimalnego salda gotówkowego, ABC Co będzie musiało finansować za pomocą banknotów do zapłaty. W listopadzie końcowe saldo gotówkowe jest ujemne w wysokości 47 000 USD. Tak więc, w celu utrzymania minimalnego salda w wysokości 20 000 USD, ABC Co musi finansować za pomocą banknotów do zapłaty w wysokości 67 000 USD (47 000 USD ujemnego salda gotówkowego plus 20 000 USD minimalnego salda gotówkowego).
- nadmierne saldo gotówkowe: nadmierne saldo gotówkowe w wysokości 22 000 USD w październiku po uwzględnieniu minimalnego salda gotówkowego można zainwestować w zbywalne papiery wartościowe.
ograniczenie budżetu gotówkowego
istnieje kilka ograniczeń budżetu gotówkowego w następujący sposób:
- obejmują szacunki i założenia
budżet gotówkowy wiąże się z wieloma szacunkami i założeniami. Te szacunki i założenia mogą nie być poprawne. Na przykład ABC co oszacowało, że w ciągu kolejnego miesiąca można było zebrać 60% sprzedaży kredytów i to oszacowanie lub założenie zostało wykorzystane w całym procesie budżetowania gotówkowego. Może tak nie być w przypadku rzeczywistej kolekcji.
- możliwość manipulacji
budżet gotówkowy jest łatwy do manipulowania przez menedżera odpowiedzialnego za proces budżetowania gotówkowego. Aby mieć pożądaną pozycję budżetu gotówkowego, menedżer może zawyżać oczekiwane wpływy gotówkowe poprzez zwiększenie prognozowanej sprzedaży i niedocenianie wydatków. To dlatego, że menedżer jest nagradzany przez dobre wyniki budżetu gotówkowego.
- Zazwyczaj niższe odsetki będą brane pod uwagę i rozliczane w budżecie gotówkowym jednego banku. Nie uwzględniają one jednak innych czynników pozafinansowych, takich jak lepsze doświadczenia klientów lub wiele innych korzyści wynikających z zawarcia umów finansowych z innymi bankami.