dette kapittelet drøfter økonomiske funksjoner i miljøet og undersøker relevansen av lovene i termodynamikk. Biosfæren utfører tre hovedfunksjoner for menneskehetens økonomiske aktiviteter. Jacobs identifiserer disse som tilveiebringelse av ressurser, assimilering av avfallsprodukter og levering av ulike miljøtjenester. Det er tre hovedtyper av ressurser: nonrenewable, fornybar og fortsetter. Jacobs forklarer tydelig hvordan miljøets økonomiske funksjoner er relatert på ganske spesifikke måter, av de to første termodynamikkloven. Kapitlet diskuterer hvordan økonomer tradisjonelt har sett på naturressurser og miljø og sammenhengen mellom økonomiske systemer og økosystemer. I tradisjonell økonomi behandles naturressurser bare i den grad de handles på et marked. Forringelse Av Naturen og forurensning av miljøet er utenfor omfanget av økonomi så lenge disse fenomenene ikke kan defineres i form av priser. Tradisjonelt har derfor økonomisk vekst blitt definert som en økning i produksjon og / eller forbruk, uten at det tas hensyn til forstyrrelsen av natur og miljø.